Empirisk analyse og stokastisk modellering av temporale fluktuasjoner i den norske pengemarkedsrenta

Abstract

I denne oppgaven analyserer vi den norske pengemarkedsrenta NIBOR (3 mnd). Vi fokuserer spesielt p\aa\ modeller som beskriver den karakteristiske potenslovskaleringen vi ser i data. Eksempler p\aa\ slike modeller er stabile L\'{e}vy-prosesser, trunkerte stabile L\'{e}vy-prosesser og multifraktale prosesser. Vi finner at modellen Markov Switching Multifractal gjenskaper de viktigste strukturelle egenskapene til rentefluktasjonene samtidig som den er egnet til volatilitetsvarsling. Vi utf\o rer en statistisk test p\aa\ hvordan denne modellen takler prediksjonsproblemet.