Show simple item record

dc.contributor.advisorSirnes, Espen
dc.contributor.authorTveiten, Lars Foss
dc.date.accessioned2010-09-14T07:13:12Z
dc.date.available2010-09-14T07:13:12Z
dc.date.issued2010-05
dc.description.abstractSom en følge av finanskrisen som inntok verden i 2008, har forvaltningen av fondet vært oppe til diskusjon. Enkelte mener at fondet er i for stor grad risikoeksponert, og mener at fondet bør investere mer penger i tryggere aktiva. Denne oppgaven tar opp denne problemstillingen og analyserer hva som på lang sikt er en optimal fordeling mellom aksjer og obligasjoner. Oppgaven ser også på hva som er mest ideelt av industrielle obligasjoner og statsobligasjoner, og ikke minst hvordan disse påvirkes på lang sikt av inflasjon. Oppgaven benytter optimal porteføljeteori med lange finansielle dataserier som er korrigert for inflasjon. Dette er gjort for å få klart frem hvor mye inflasjonen påvirker investeringer i både aksjer og obligasjoner på lang sikt. Porteføljeoptimering er gjort i Maple 13, dataomregning gjort i Microsoft Excel og konfidensintervall og test for stasjonæritet er gjort i Shazam. Resultatene fra analysen bekrefter at dagens strategi på mange måter er den ideelle. Forholdet mellom aksjer og obligasjoner gir en risikoeksponering som er i tråd med SPUs langsiktige forvaltningsplan. Analysen viser at det er en mulighet for at fondet ideelt sett burde redusert andelen i aksjer noe. Risikoen forbundet med langsiktige obligasjoner er tilsynelatende noe overvurdert. Imidlertid er usikkerheten knyttet opp til blant annet forventet avkastning for stor til at dette kan trekkes ut som en bastant konklusjon. Oppgaven viser også at det er en mulighet for at industrielle obligasjoner er mest egnet for langsiktige investeringer lik de SPU foretar.en
dc.format.extent1748571 bytes
dc.format.mimetypeapplication/pdf
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10037/2661
dc.identifier.urnURN:NBN:no-uit_munin_2406
dc.language.isonoben
dc.publisherUniversitetet i Tromsøen
dc.publisherUniversity of Tromsøen
dc.rights.accessRightsopenAccess
dc.rights.holderCopyright 2010 The Author(s)
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/3.0en_US
dc.rightsAttribution-NonCommercial-ShareAlike 3.0 Unported (CC BY-NC-SA 3.0)en_US
dc.subject.courseIDBED-3901nor
dc.subjectVDP::Samfunnsvitenskap: 200::Økonomi: 210::Bedriftsøkonomi: 213en
dc.subjectVDP::Social science: 200::Economics: 210::Business: 213en
dc.titleForvaltning av oljefondet : investeringsforholdet mellom aksjer og obligasjoner på lang sikten
dc.typeMaster thesisen
dc.typeMastergradsoppgaveen


File(s) in this item

Thumbnail
Thumbnail

This item appears in the following collection(s)

Show simple item record

Attribution-NonCommercial-ShareAlike 3.0 Unported (CC BY-NC-SA 3.0)
Except where otherwise noted, this item's license is described as Attribution-NonCommercial-ShareAlike 3.0 Unported (CC BY-NC-SA 3.0)