Vil tapet av effektiv prissikring utgjøre en vesentlig fare for Nordkrafts fortsatte drift?

Abstract

I senere år har økt volatilitet i strømmarkedet gjort at kraftkonsernet Nordkraft ikke lengre kan bruke terminkontrakter for å oppnå effektiv prissikring. Den manglende sikringen øker selskapets eksponering mot markedsrisiko. Denne avhandlingen er en casestudie som ønsker å undersøke om selskapets eksponering mot markedsrisiko vil utgjøre en så stor risiko at det er fare for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift er en av de grunnleggende antagelsene som må være til stede for å føre et selskaps regnskap. Til tross for viktigheten er kravene til forutsetningen ikke tydelig definert i lovtekst. Denne avhandlingen legger frem et teoretisk rammeverk og forsøker å samle relatert regnskapsteori for å vurdere forutsetningen for fortsatt drift i Nordkraft konsernet. Avhandlingen genererer en simulert omsetning basert på utregning av strømpris, hvis selskapet solgte kraft til sin sonespotpris over utvalgt periode. Deretter brukes regnskapsanalyse for å avdekke forskjellen mellom det originale og simulerte regnskapet. Avhandlingen kommer frem til at det ikke er noen vesentlig trussel for Nordkrafts fremtidige drift som følge av at de ikke lengre kan gjøre effektiv prissikring ved bruk av terminkontrakter.