Bunnfradraget i grunnrenteskatten: Hvilken effekt har det på verdien til et lite oppdrettsselskap?

Abstract

Denne studien skal undersøke hvilken effekt bunnfradraget i grunnrenteskatten har på verdien til et lite oppdrettsselskap. For å gjøre dette vil oppgaven ta et dypdykk i grunnrenteskatten og bunnfradraget som ble innført i norsk havbruksnæring 1. januar 2023. Innføringen av grunnrenteskatten preger en av Norges fremste næringer, med både små og store aktører, som sprer seg fra større byer til små distriktskommuner. Grunnrenteskatten skal fungere som en mekanisme for å sikre at kommuner, lokalsamfunn og staten får en del av den ekstraordinære avkastningen som genereres i havbruksnæringen. Bunnfradragets oppgave er i hovedsak å skjerme mindre oppdrettsaktører, for å sikre at disse forblir konkurransedyktige. Dette innebærer at innføringen av grunnrenteskatten kan få store konsekvenser for selskapene i havbruksnæringen, og ringvirkninger for samfunnet generelt. Bunnfradraget ble innført for å redusere skattebelastningen på små aktører i næringen, og det kan være interessant å se om bunnfradraget faktisk forbedrer disse aktørenes økonomiske situasjon, etter skatteendringen. For å svare på problemstillingen er oppgaven utformet som et casestudie, med utgangspunkt i Gratanglaks AS. I oppgaven sammenlignes tre kontantstrømmer. Den første kontantstrømmen representerer selskapet før innføring av grunnrenteskatten. Den andre kontantstrømmen viser effekten grunnrenteskatten har på selskapets verdi. Den tredje kontantstrømmen inkluderer både grunnrenteskatt og bunnfradrag, og skal vise effekten bunnfradraget har på verdien til selskapet. Ved å sammenlikne disse kontantstrømmene skal studien vise effekten bunnfradraget har på verdien til et lite oppdrettsselskap. Resultatene viser at grunnrenteskatten har negativ effekt på selskapets verdi, gjennom å redusere netto kontantstrøm betydelig. Etter innføringen av bunnfradraget er det kun i vedvarende periode at selskapet har et grunnrenteskattepliktig overskudd. Innføring av bunnfradraget eliminerer altså en stor del av den ekstra skattebelastningen, og selskapets verdi er nesten den samme etter innføring av bunnfradrag som den var før innføringen av grunnrenteskatten. Dette indikerer at bunnfradraget oppfyller sitt formål og skjermer de små aktørene i næringen.